Étnica, cultural y socialmente, Paraguay tiene una de las poblaciones más homogéneas en América Latina. Cierto rastro dejó la cultura guaraní original:

* Conocimientos de las plantas medicinales.
* El idioma guaraní que es entendido por el 90% de la población.

* La mayoría de la población está formada por mestizos descendientes de la población originaria, los guaraníes, y de europeos.
* Gran parte de la población es de ascendencia europea, principalmente descendientes de españoles, alemanes, italianos (que han contribuido a repoblar el país luego de la Guerra Triple Alianza) pero también existe un gran número de personas de ascendencia alemana, debido a los menonitas alemanes (mayoría en la parte occidental del territorio). Existen 17 colonias menonitas, sólo en el Chaco paraguayo.

La población indígena tiene dificultades para conservar su identidad. Según el Censo (CEPAL, 1998), la población de naturaleza indígena era ese año de 29.482 personas, es decir, alrededor de un 0,7% de la población nacional.

* Los descendientes de africanos son aproxidamente 2.500 individuos y viven en la ciudad de Camba Cua.

* Teniendo en cuenta la alta fecundidad, Paraguay registra una estructura de población mayoritariamente joven. De cada diez personas, cuatro son menores de 15 años (2.339.000) y la población de 15 a 29 años representa una cuarta parte de la población total.

Aproximadamente el 75% de todos los paraguayos habla castellano. El guaraní y el castellano son idiomas oficiales. Alemanes, japoneses, coreanos, chinos, sirios, árabes, brasileños y argentinos están entre aquellos que se han instalado en Paraguay, manteniendo en buen grado sus lenguas propias.

La población de Paraguay se distribuye desigualmente en todo el país. La gran mayoría de la gente vive en la región de Oriental, el más dentro de 160 km de Asunción, la capital y la ciudad más grande. El Chaco o Región Occidental, que abarca aproximadamente el 60% del territorio, da casa a menos del 2% de la población. El país es predominantemente Católico, con Menonitas y otras minorías protestantes. Hay una congregación de Unitarios Universalistas en Asunción. Aunque se puede hablar ya de un cambio de la cultura predominante Cátolica a Protestante durante la decada del 90, y de forma más accelerada en esta primera década del siglo XXI, que algunos expertos relacionan con la separación de la iglesia y estado, de la Constitución Nacional de 1992.

Desde 1950 la población paraguaya se ha triplicado (3,7 veces) pasando de 1.300.000, a la fecha del Censo Nacional de Población y Viviendas en 1992 a 4.152.588 personas, repartidas en forma equilibrada en las áreas urbana y rural (50,3% y 49,7% respectivamente).

De acuerdo a la Encuesta Integrada de Hogares 1997-8 (EIH97-8) se estima a este último año una población de aproximadamente 5.400.000 habitantes. En los últimos años, ha variado ligeramente la distribución de la misma por áreas, llegando las urbanas a absorber al 54% de la población.

Sus ciudades más pobladas son Asunción con 520,000 habitantes, seguida de Ciudad del Este con 222,000 habitantes, San Lorenzo 202,000 habitantes, Lambaré 120,000 habitantes, Fernando de la Mora 114,000 habitantes, Capiatá 154,00 habitantes Encarnación 98,000 habitantes, Luque 150,000 habitantes y Pedro Juan Caballero 88,000 habitantes.